Аннотация
Моделирование пространственной неоднородности является спорным вопросом в экономике недвижимости. Мы исследовали цены на односемейные дома в Австрии с точки зрения возможностей глобальных и локально взвешенных гедонистических моделей. Даже если региональные показатели не в полной мере способны моделировать пространственную неоднородность, технические поправки необходимы для учета немодельной пространственной неоднородности, результаты подчеркивают их важность для достижения хорошо заданной модели. В связи с пространственной неоднородностью на уровне региональных показателей, была предложена локально взвешенная регрессия. Смешанная географически взвешенная регрессия (MGWR) позволяет отказаться от ограничений, вызванных фиксированными эффектами, исследуя пространственно стационарные и нестационарные эффекты цен. Помимо снижения ошибки прогнозирования, можно сделать вывод, что глобальные модели с неправильной спецификацией возникают из-за неправомерно выбранных фиксированных эффектов. Отмеченные результаты свидетельствуют о том, что пространственная неоднородность неявных цен сложнее, чем может быть смоделирована региональными показателями или чисто локальными моделями. Существование стационарных, так и нестационарных эффектов предполагает, что австрийский рынок жилья экономически связан.
Abstract
Modelling spatial heterogeneity (SH) is a controversial subject in real estate economics. Single-family-home prices in Austria are explored to investigate the capability of global and locally weighted hedonic models. Even if regional indicators are not fully capable to model SH and technical amendments are required to account for unmodelled SH, the results emphasise their importance to achieve a well-specified model. Due to SH beyond the level of regional indicators, locally weighted regressions are proposed. Mixed geographically weighted regression (MGWR) prevents the limitations of fixed effects by exploring spatially stationary and non-stationary price effects. Besides reducing prediction errors, it is concluded that global model misspecifications arise from improper selected fixed effects. Reported findings provide evidence that the SH of implicit prices is more complex than can be modelled by regional indicators or purely local models. The existence of both stationary and non-stationary effects implies that the Austrian housing market is economically connected.
Статья на странице журнала: ссылка